Duncan Hood and Ian McGugan
From the February/March 2006 issue of MoneySense magazine
有些人每个星期花几个小时来玩投资. 甚至喜欢读公司资料和分析师的意见. 但我们中的大多数都不是这样. 我们想以最低的风险得到好的回报, 可我们忙于工作和家庭, 没有多少时间来分析市场.
如果这符合你的情况, MoneySense有个绝好的投资计划. 这个计划不光比那些玩投资的人回报高, 它甚至可以比80%的专业投资管理人士的结果要好. 更好的是, 象一盆最适合家居的花一样, 这个计划不需要很多照料. 即使你每年只花十五分钟来注意一下它, 它照样可以有很好的回报.
我们管我们的方法叫懒人投资计划. 它是建立在一个简单的事实上: 市场比任何人都聪明. 如果市场说一个股票价值$20, 这个股票大概就差不多值$20.
这可能令你吃惊. 大多数理财顾问都试图说服你有很多没有被发现的便宜股票. 但想想这个世界是怎样运转的, 你就会明白那是一个多么不现实的假设.
每分每秒, 几千个高薪, 高学历的互惠基金经理和退休金专家都在市场中寻找投资机会. 当他们认为一个股票很便宜, 他们就会买, 这就迫使这个股票的价格上涨, 直到大多数人都认为它不再便宜. 反过来, 如果专家们认为某个股票太贵了, 他们就会卖, 从而造成股价下跌直到它回到合理价格为止. 试图击败市场, 找到很多非常好, 但又没人知道的便宜股票就象试图在一个大家熟知的地方, 找到一个所有地理学家都没注意的金矿一样.
市场效率最好的证明就是专业人士都不如市场做得好. 如果我们看看任何一个连续几年的记录, 大约80%的积极管理的互惠基金赶不上市场回报. 它们要给它们的经理工资, 要花钱做研究, 要付各种花费, 要给理财顾问钱.
这就是懒人投资计划的高明之处. 如果积极管理不能比市场更好, 为什么不干脆买市场呢?
你买一些很便宜的指数基金. 这些基金被动地追踪市场指数, 比如多伦多综合加拿大指数, 或者S&P 500美国指数. 你自己可以决定买哪些基金(我们以后会谈到), 但懒人投资计划的最大好处是以最低的花费买几百种非常分散风险的股票和债券.
为什么我们要强调花费呢? 因为低花费是投资成功的关键. 大多数投资者每年花2.5%的资产来买积极管理的基金. 可懒人计划只需要0.5%的花费, 甚至更少. 这两个百分点的差别直接影响你的回报, 随着时间的推移, 会有巨大影响.
假设你有$20万来投资. 仅仅第一年, 懒人投资计划就可以为你省四千块. 几年以内, 如果你把所有省下来的钱再次投资, 复利会使这个差别越滚越大. 按正常市场回报计算, 就算你以后一分钱都不投, 十年之后你可以用省下来的钱买一辆豪华轿车.
如果你感兴趣的话, 你必须先决定你是一年投资一次, 还是每月投资一次. 如果是一年投资一次, 那么你应该买ETFs. 这是和指数基金一样的投资, 但可以象股票一样买卖. 许多ETF有很低的管理费(0.3%或者更少), 但是买卖需要交交易费. 大概$30, 如果你一年只买卖一次的话, 是很小的成本.
但是, 如果你每月投资的话, 每次$30就太贵了. 你最好买指数基金, 虽然管理费贵一点, 但不用交交易费.
假设你决定用我们的全球懒人计划. 那么把你的钱分成五份.
第一份(20%), 买 ishares Canadian Composite Index Fund [TSX:XIC]或者 TD Canadian Index Fund
第二份(20%), 买 iShares Canadian S&P 500 Index Fund [TSX: XSP] 或者 TD U.S. Index Fund
第三份(20%), 买 iShares Canadian MSCI EAFE Index Fund [TSX: XIN] 或者TD International Index Fund
第四和第五份(40%), 买iShares Canadian Bond Index Fund [TSX: XBB] 或者TD Canadian Bond Index
每年一次, 把你的资本重新调整回20%-20%-20%-40%的比例.
结果是, 你花了很少的费用, 完成了60%各种股票和40%加拿大债券的投资计划. (species5618w: 这是很保守的投资计划. 原文中还有其它计划. 一些西人的论坛建议以岁数为准. 30岁就买30%的债券, 40岁就买40%的债券).
Year | Global Couch Potato portfolio value ($)* | Global Couch Potato 1-year return (%) | Average global balanced fund 1-year return (%)** |
| 2001 | 95,224 | -4.4 | -6.7 |
| 2002 | 88,027 | -7.3 | -12.4 |
| 2003 | 97,983 | 11.6 | 10.4 |
| 2004 | 105,539 | 8.0 | 5.6 |
| 2005 | 116,117 | 10.3 | 5.8 |
| 2006 | 129,032 | 11.1 | 9.9 |
| 2007 | 134,506 | 4.2 | -1.7 |
**数据来自 Globefund.com
